PhD, ассистент-профессор.
Алматы
PhD, assistant professor.
Almaty
В статье рассматриваются методы описательной статистики и их применение для наиболее ликвидных акций казахстанского фондового рынка KASE (торговые коды: HSBK, KZTK, CCBN, KZTO, KCEL, KEGC, KZKAK) с 2007 по 2022 гг. Рассчитываются показатели описательной статистики по каждой акции, такие как средняя доходность, дисперсия, размах выборки, стандартное отклонение, коэффициент вариации, эксцесс и асимметричность. Оценены коэффициенты уравнения регрессии и коэффициент детерминации R2, показывающие взаимосвязь между доходностью рынка и доходностью отдельной акции. Проведен сравнительный анализ индексного роста акций с 2013 по 2022 гг. Построена гистограмма частотного распределения доходностей рынка KASE на основе годовых и ежемесячных периодов и ее эмпирическая функция распределения. Проверена гипотеза о нормальном распределении доходности согласно критерию Пирсона. Распределения доходностей по многим акциям не полностью соответствуют нормальному распределению и имеют положительную асимметрию, т.е. имеют длинный хвост с правой стороны. Построена рыночная кривая, характеризующая зависимость доходностей акций от уровня риска. Согласно данной кривой установлено, что акции HSBK являются наиболее рискованными из всех рассматриваемых акций, недооцененными и привлекательными инвестициями для инвесторов, применяющих агрессивную стратегию инвестирования. Акции KEGC являются менее рискованными и весьма привлекательными инвестициями для инвесторов, применяющих более консервативную стратегию инвестирования на казахстанском фондовом рынке.
The article discusses the methods of descriptive statistics and its application for the most liquid shares of the Kazakhstan stock market KASE (trading codes: HSBK, KZTK, CCBN, KZTO, KCEL, KEGC, KZKAK) from 2007 to 2022. Descriptive statistics are calculated for each stock, such as average return, variance, sample range, standard deviation, coefficient of variation, kurtosis, and skewness. The coefficients of the regression equation and the coefficient of determination R2 are estimated, which show the relationship between the market return and the return on an individual stock. The comparative analysis of index growth of stocks was carried out from 2013 to 2022. The histogram of the frequency distribution of KASE market returns based on annual and monthly periods and its empirical distribution function have been constructed. The hypothesis about the normal distribution of returns according to the Pearson criterion was tested. The distributions of returns for many stocks do not fully correspond to the normal distribution and have a positive skewness, i.e. have a long tail on the right side. The market curve has been constructed that characterizes the dependence of stock returns on the level of risk. According to this curve, it is established that HSBK stocks are the most risky of all the considered stocks, undervalued and attractive investments for investors using an aggressive investment strategy. KEGC stocks are less risky and very attractive investments for investors who use a more conservative investment strategy in the Kazakhstani stock market.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.