Определение справедливой цены финансовых активов остается актуальным вопросом как в академической литературе, так и в реальной жизни. Цена активов оказывает значительное влияние на финансовые рынки. Модель ценообразования капитальных активов (Capital Asset Pricing Model) является одной из основополагающих моделей в современной портфельной теории ценообразовании. Несмотря на это, модель ценообразования капитальных активов постоянно подвергается критике за свои базовые нереалистичные предположения (такие, как статичность модели). В этой связи многие экономисты пытаются улучшить и расширить указанную модель, ослабив многие предположения. К. Бэк предложил разделить теории ценообразования на две категории: статические и динамические модели ценообразования активов. Настоящая статья дает краткий обзор теоретических основ двух динамических моделей ценообразования: межвременной модели ценообразования капитальных активов (Intertemporal Capital Asset Pricing Model) и модели оценки капитальных активов на основе потребления (Consumption-Based CAPM). Межвременная модель ценообразования капитальных активов основана на потреблении и предполагает хеджирование рисков инвесторами. Кроме того, данная модель имеет ряд предположений, включая наличие совершенного рынка: активы делимы без ограничений, решения инвестора не влияют на рыночную цену, рынок находится в равновесии, инвесторы могут арендовать или сдать в аренду все активы без ограничений по одной и той же ставке. Модель оценки капитальных активов на основе потребления является расширением межвременной модели ценообразования капитальных активов в части перевода нескольких переменных состояния в одну переменную - потребление. Автором проведен краткий научный обзор литературы по современным динамическим моделям ценообразования финансовых активов.