Корпоративтік қаржы мен халықтық IPO сапасы: Орталық Азияда АЕМ-ді қолдану тәжірибесі

Листингке енгізілген Қазақстандық мемлекеттік компанияларда (SOE) корпоративтік қаржылық деректердің сапасы туралы негізгі нәтижелерді алғаннан кейін, корпоративтік есептілікті манипуляциялаудың жекелеген стратегияларын талдауға көшу қажет. Бұл зерттеудің мақсаты – есептеуге негізделген манипуляция стратегияларын (AEM) қарастыру, олар өз кезегінде қаржы жылының соңында нақты қызмет құралдары (REM) бойынша манипуляцияларды түзетеді. Ақша ағындарының моделі (Kasznik, 1999) саладағы ең жақсы әдістемелердің бірі ретінде есептеу әдісі негізінде деректерді манипуляциялауды есептеу үшін пайдаланылды және 13 жылдық кезеңдегі 572 теңгерімсіз панельдік қаржылық емес бақылауларға қолданылды. Талдауды күшейту үшін біз негізгі нәтижелерді басқа танымал есептеу моделімен салыстырамыз (Shivakumar, 1996). Біз сондай-ақ статистикалық шығындардың негізгі нәтижелерге әсерін азайту үшін негізгі инвестициялық көрсеткіштерді винсоризацияладық. Нәтижелер келесі сұрақтарға жауап береді: 1) Мемлекеттік SOE қандай AEM стратегияларын қолдайды; 2) есептеу манипуляциясы инвестиция көрсеткіштерін таңдауға қалай әсер етеді; 3) ішінара жекешелендірілген мемлекеттік SOE Қазақстандағы жеке компаниялармен (POE) салыстырғанда тиімді ме? Теориялық және практикалық ұсыныстар тұрғысынан біздің зерттеу нәтижелеріміз AEM/REM салаларындағы әртүрлі стратегияларды талдаушыларға, академиялық ортадағы ғалымдарға және мемлекеттік компанияларды ішінара жекешелендіруді жақтаушыларға пайдалы болуы мүмкін. Біз Орталық Азия контекстіндегі корпоративтік деректерді манипуляциялау саласындағы теориялық олқылықтар AEM практикасы саласындағы басылымдар саны артқан сайын азаятынына сенімдіміз.

1. Brennan N.M. Connecting earnings management to the real World: What happens in the black box of the boardroom? // British Accounting Review. 2021, no. 53(6).

2. Parfet W.U. Accounting subjectivity and earnings management: A preparer perspective // Accounting Horizons. 2000, no. 14(4), pp. 481–488.

3. Healy P., Wahlen J. A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting // Accounting Horizons. 1999, no. 13(4), pp. 365–383.

4. Kasznik R. On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management // Journal of Accounting Research. 1999, no. 37(1), 57 p.

5. Jones J.J. Earnings Management During Import Relief Investigations // Journal of Accounting Research. 1991, no. 29(2), 193 p.

6. Roychowdhury S. Earnings management through real activities manipulation // Journal of Accounting and Economics. 2006, no. 42(3), pp. 335–370.

7. Cohen D.A., Dey A., Lys T.Z. Real and accrual-based earnings management in the pre- and post-Sarbanes-Oxley periods // The accounting review. 2008, no. 83(3), pp. 757–787.

8. Zang A.Y. Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management // Accounting Review. 2012, no. 87(2), pp. 675–703.

9. Ding Y., Zhang H., Zhang J. Private vs state ownership and earnings management: Evidence from Chinese listed companies // Corporate Governance: An International Review. 2007, no. 15(2), pp. 223–238.

10. Lu S., Wu P., Gao L., Gifford R. Are State-Owned Enterprises Equally Reliable Information Suppliers? // An Examination of the Impacts of State Ownership on Earnings Management Strategies of Chinese Enterprises. Mathematics. 2023, no. 11(4).

11. Pramusti W.C., Nuraina E., Yusdita E.E. Why State-Owned Enterprises Often Do Earnings Management? // AKRUAL: Journal Akuntansi. 2022. no. 14(1). pp. 106–121.

12. Gong Y., Choi S.U. State ownership and accounting quality: Evidence from state-owned enterprises in China // Sustainability (Switzerland). 2021, no. 13(15).

13. Orazalin N. Board gender diversity, corporate governance, and earnings management: Evidence from an emerging market. Gender in Management. 2020, no. 35(1). pp. 37–60.

14. Fowler R.L. Power and Robustness in Product-Moment Correlation // Applied Psychological Measurement. 1987, no. 11(4), pp. 419–428.

15. Zimmerman D.W., Zumbo B.D. Rank transformations and the power of the Student t test and Welch t’ test for non-normal populations with unequal variances // Canadian Journal of Experimental Psychology. Revue Canadienne de Psychologie Expérimentale. 1993, no. 47(3), pp. 523–539.