Табыстылық пен тәуекел тұрғысынан ұтымды шартталған мінез-құлықтық тиімді қоржындар нәтижесін талдау

Мінез-құлықтық қоржын теориясы - бұл сынақ арқылы алынған мәліметтер негізінде тәуекел жағ­дайында шешім қабылдау кезіндегі ойыншылар мен инвесторлардың мінез-құлқын түсіндіре алатын ең үздік теория. Бұл теорияның негізгі идеясы адамдардың көпшілігі мүмкіндігі жеткіліксіз тәуекелдің балама үлгісінде емес, нақты мүмкіндікті білген жағдайда ғана тәуекелді өз мойнына алады. Яғни, олар әрқашан белгілі ықтималдылық төмен болған жағдайда да ұтыстың белгісіз ықтималдылығынан гөрі жеңістің белгілі ықтималдылығын таңдайды, ал белгісіз ықтималдылық жеңістің кепілі болады. Басқаша айтқанда, тәуекелдің бұл таңдауында (мәселен, мөлшерлеме) адамдар тәуекелді қабылдауда мүмкіндік қиын немесе оны анықтау мүмкін емес жағдайдан гөрі «өздері білетін әзәзілді қалайды». Жаңа заманның жаһандық қаржылық дағ­дарысы жекелеген нарықтық құралдардың жеткіліксіздігін және оларды инвестициялық шешімдер үшін қол­данудың шектеулігін көрсетті. Бұл инвесторлардың нақты тәуекелдерді бағалауға менсінбей қарауымен тү­сіндіріледі. Себебі олар көбінесе өздерінің жеке түйсігіне бағынады. Инвестициялық тәжірибеде еленбеген тәуекел - бұл неғұрлым кең тараған құбылыс, бірақ инвестор өзінің инвестициялық шешімдерін негіздеу үшін сенімді математикалық құралдарды қажет етеді.

бағалы қағаз, қоржын, тәуекел, тәуекел тұжырымдамасы, тәуекелді бағалау, табыстылық деңгейі, инвестор, инвестициялар, ценные бумаги, портфель, риск, концепция риска, оценка рисков, уровень доходности, инвестор, инвестиции, securities, portfolio, risk, concept of risk, risk assessment, profitability level, investor, investments

1. Гришина Н.П. Поведенческий подход к проблеме выбора оптимального портфеля: монография. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2015. - С. 24-28.

2. Гришина Н.П. Оңтайлы қоржынды таңдау мәселесіндегі мінез-құлықтық тәсіл: монография. - Атырау: АМУ баспасы, 2016. - 29 б.

3. Williams J. The theory of investment value / J. Williams. - Harvard University Press, 1938. - P. 613.

4. Rubinstein M. Markowitz’s portfolio selection: a fifty-year retrospective // The Journal of Finance. - 2002. - Vol. 57. - № 3. - P. 1041-1045.

5. Fisher I. The nature of capital and income. - New York: Macmillan, 1906. - P. 427.

6. Holton G.A. Defining risk // Financial Analists Journal. - 2004. - Vol. 60. - № 6. - P. 19-25.

7. Danielsson J. Fat tails, var and subadditivity / J. Danielsson, B.N. Jorgensen, G. Samorodnitsky, M. Sarma, C.G. de Vries // Journal of Econometrics. - 2013. - Vol. 172. - № 2. - P. 283-291.