Тікелей инвестициялық қор арқылы агроөнеркәсіп кешеніндегі компанияларды қаржыландыруды болжау үлгісін әзiрлеу

Мақалада Қазақстандағы тікелей инвестициялық қорлар нарығының даму проблемалары ұсынылып, тікелей инвестициялық қорлар нарығының және оның негізгі қатысушыларының қолданыстағы құрылымы қарастырылған; тікелей инвестициялау қаражатының агроөнеркәсіптік кешендегі кәсіпорын қызметінің нәтижесіне әсері талқыланады. Ғылыми жұмыстың мақсаты – экономикалық-математикалық модельдеуді қолдану негізінде тікелей инвестициялау қорынан инвестициялаудан компанияның жұмысына әсер етудің сандық бағасын алу. Тікелей инвестициялау қорлары инвестицияланған кәсіпорынның жарғылық капиталына кіре отырып, материалдық салымдар әкеліп қана қоймайды, сонымен қатар кәсіпорынды басқаруды жақсартады. Ғылыми жұмыста инвестицияланған компанияның тиімділігіне әсер ететін фактор – корпоративтік басқару тәжірибесін енгізу, тәуекелдерді жүйелі басқару, сонымен қатар адами капиталдың сапасы. Экономикалық-математикалық модельдеудің негізінде жеке капитал қорындағы кооперацияның компанияның қаржылық нәтижелеріне – операциялық кірістілік пен меншікті капиталдың табыстылығына әсер етуіне сандық баға беріледі. Инвестициядан кейінгі кезеңдегі есептік операциялық кірістілік көрсеткішінің артуы авторлардың тікелей инвестициялау қаражатының компанияның жұмысына оң әсері туралы гипотезасын растайды.

1. Годовой отчет акционерного общества «Казына Капитал Менеджмент» за 2021 год. URL: https://kase.kz/files/emitters/KACM/kacmp_2021_rus.pd

2. Рынок прямых инвестиций в Казахстане. KPMG в Центральной Азии и в Казахстане. Май 2019. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/kz/pdf/2019/09/KPMG-Private-Equity-Market-in-Kazakhstan-RUS-2019.pdf

3. Инвестиционные фонды и компании в Казахстане. URL: www.kps.kz/kazahstan/finansovyie_i_strahovyie_kompanii/investitsionnyie_fondyi_i_kompanii

4. Lerner J., Sorensen M., Stromberg P. Private Equity and Long-Run Investment: The Case of Innovation // Journal of Finance. 2011. No. 66(2). Р. 445–477. URL: https://www.academia.edu/56522456/Private_Equity_and_Long_Run_Investment_The_Case_of_Innovation

5. Мусатова М.М. Эффективность партнерства фондов прямых частных инвестиций и российских компаний: эконометрическая оценка // Экономика, предпринимательство и право. – 2019. – Том 9. – №. 4. – С. 27–221.

6. URL: https://www/cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-partnerstva-fondov-pryamyh-chastnyh-investitsiy-i-rossiyskih-kompaniy-ekonometricheskaya-otsenka?ysclid=lofsbwz222403829255

7. Bernoth K., Colavecchio R. The macroeconomic determinants of private equity investment: a European comparison // Applied Economics. 2014. No. 11. p. 1170-1183 URL: https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00036846.2013.866306

8. Lopez-de-Silanes F., Phalippou L., Gottschalg O. Giants at the Gate: Investment Returns and Diseconomies of Scale in Private Equity // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2015. No. 3. P. 377– 411. URL: https://www.researchgate.net/publication/282820466_Giants_at_the_Gate_Investment_Returns_and_Diseconomies_of_Scale_in_Private_Equity

9. Агробизнес Казахстана 2021/2022. Инфографический справочник. URL: https://eldala.kz/spectemy/12492-infograficheskiy-spravochnik-agrobiznes-kazahstana-2021-2022

10. Бюро национальной статистики агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан. URL: https://stat.gov.kz/ru/search/index.php

11. The intersection of agricultural and financial markets. Nathan Associates London. 2015. URL: https://www.nathaninc.com/wp-content/uploads/2015

12. Private Investment in Agriculture // Published by Oxfam GB for Oxfam International under ISBN 978- 1-78077-187-8 in September 2012. URL: https: https://oxfamilibrary.openrepository.com/

13. Mei B., Khan A.A., Khan S.U., Ali M.A.S., Luo J. Complementarity or Substitution: A Study of the Impacts of Internet Finance and Rural Financial Development on Agricultural Economic Growth // Agriculture. 2022. No. 12. P. 786. URL: https://doi.org/10.3390/agriculture12111786

14. Louman B., Girolami E.D., Shames S., Primo L.G., Gitz V., Scherr S.J., Meybeck A., Brady M. Access to Landscape Finance for Small-Scale Producers and Local Communities: A Literature Review // Land. 2022. No. 11. P. 1444. URL: https://doi.org/10.3390/land11091444

15. OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development). Managing Risk in Agriculture: A Holistic Approach // OECD Publishing: Paris, France, 2009. URL: https://www.oecd.org/publications/managing-risk-in-agriculture-9789264075313-en.htm

16. Бараз В. Корреляционно-регрессионный анализ связи показателей коммерческой деятельности с использованием программы Excel. Учебное пособие. – Екатеринбург: ГОУ «УГТУ–УПИ», 2005. 102 с. URL: https://study.urfu.ru/Aid/Publication/142/1/Baraz_NEW_bumaga_2.pdf

17. Норман Р. Дрейпер. Прикладной регрессионный анализ. Книга 1. Москва: Книга по требованию, 2012. 344 с. URL: https://djvu.online/file/P1XrfFZGifEyp?ysclid=lofsngl4l8905497707