Макропруденциальное регулирование и стабильность банковской системы в Казахстане

Макропруденциальное регулирование в банковской системе является основным инструментом регулятора для поддержания финансовой стабильности. В настоящее время CAMELS остается одним из наиболее широко используемых инструментов надзорного рейтингования в Казахстане. Цифровизация, сложность финансовых продуктов, операционные риски и макрофинансовые шоки являются основными проблемами мониторинга и реализации гибкой политики. Результаты исследования показывают, что банковская система Казахстана добилась заметного улучшения системной стабильности, в первую очередь благодаря укреплению капитальных буферов, повышению уровня ликвидности и восстановлению прибыльности после ужесточения макропруденциального регулирования. Однако результаты также выявляют сохраняющиеся уязвимости, связанные с качеством активов, косвенным валютным риском и ограниченным финансовым посредничеством. Основная цель данного исследования – выявить проблемы надзора на основе CAMELS в оценке и рейтинговании рисков. Современные надзорные стандарты, эмпирическая банковская литература и развивающаяся надзорная практика Казахстана позволяют предложить усовершенствованную структуру CAMELS, которая интегрирует оценку управления, стресс-тестирование надзора, обзоры качества активов, операционную устойчивость и макроэкономическую чувствительность в традиционную структуру CAMELS. Результаты данного исследования показывают, что CAMELS сохраняет высокую практическую ценность в качестве инструмента коммуникации и определения приоритетов в рамках современной архитектуры надзора, основанной на оценке рисков. Основная цель данного исследования – выявить проблемы, связанные с надзором на основе модели CAMELS при оценке и рейтингов рисков, путем добавления перспективных методов надзора. Данное исследование подчеркивает необходимость усовершенствованного надзора в условиях цифровизации и быстро меняющейся среды. В то же время в данном исследовании предлагается более совершенная структура оценки рисков, чем модель CAMELS.

1. Ledhem M., Mekidiche M. Economic growth and financial performance of Islamic banks: A CAMELS approach // Islamic Economic Studies. 2020. No. 28(1). P. 47–62.

2. Quoc T. Determinants of bank performance: an application of the CAMELS model // Cogent Business & Management. 2021. No. 8(1). P. 1–35.

3. Bushashe M. Determinants of private banks’ performance: evidence from Ethiopia // Cogent Economics & Finance. 2023. No. 11(1). P. 1–30.

4. Akhtar S., Ali K., Sial M. Analyzing profitability, productivity, and efficiency of commercial banks: evidence from emerging economies // Cogent Economics & Finance. 2024. No. 12(1). P. 1–25.

5. Wang H., Sua L., Dolar B. CAMELS-DEA: efficiency drivers in emerging banking systems // Applied Economics. 2024. No. 56(18). P. 2134–2152.

6. Sami L., Farhin A., Mohd S., Baby I. Bank soundness and financial stability: evidence from CAMEL ratings // International Journal of Financial Studies. 2024. No. 12(1). P. 135–144.

7. Ayusningtyas A., Nugraha A., Fitriani A. Analysis of bank health levels using the CAMEL method: Evidence from Southeast Asia // Journal of Asian Finance, Economics and Business. 2024. No. 11(2). P. 89– 101. URL: https://advancesinresearch.id/index.php/AMFR/article/view/256 (accessed: 10.10.2025)

8. Galán J. A CAMELS-based early warning system of systemic risk in the banking sector // Journal of Banking Regulation. 2021. No. 22(4). P. 341–365.

9. International Monetary Fund. Financial cycles and early warning indicators of banking crises // IMF Economic Review. 2021. No. 69(2). P. 300–328. URL: https://www.imf.org/en/publications/wp/issues/2021/04/29/financial-cycles-early-warning-indicators-of-banking-crises-50257 (accessed: 1.11.2025)

10. Abbas M., Ali S., Nazir M. Exploring the impact of country risk on banking sector stability: Evidence from CAMELS indicators // Journal of Risk and Financial Management. 2025. No. 18(11). P. 643–670.

11. Ekinci A. Forecasting bank failure using cost-sensitive models // Computational Economics. 2024. No. 63(2). P. 673–698.

12. Puli S., Rao S., Reddy K. Assessing machine learning techniques for predicting banking crises // Journal of Risk and Financial Management. 2024. No. 17(4). P. 130–141.

13. Sutiandi A., Wibowo S., Nugroho A. Prediction value of CAMEL indicators using support vector machines // Procedia Computer Science. 2025. No. 225. P. 312–320.

14. Berger A., El Ghoul S., Guedhami O., Guo L. Risk-taking and bank governance // Journal of Banking & Finance. 2021. No. 125. P. 106–127.

15. Boulanouar Z., Ben Amar A., Jarboui A. Bank ownership, institutional quality and financial stability // Journal of Financial Stability. 2021. No. 54. P. 1–20.

16. Danlami M., Abdullahi S., Ahmad A. CAMELS, institutional quality and Islamic banks’ stability // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2022. No. 13(6). P. 912–930.

17. Hirtle B., Kovner A., Plosser M. The impact of supervision on bank performance // Journal of Finance. 2020. No. 75(5). P. 2765–2808.

18. Demirgüç-Kunt A., Martinez Peria M., Tressel T. The global financial crisis and bank capital // Journal of Financial Stability. 2020. No. 46. P. 1–25.

19. Laeven L., Valencia F., Michel M. Systemic banking crises revisited // IMF Economic Review. 2023. No. 71(2). P. 386–422. URL: https://www.imf.org/en/publications/wp/issues/2018/09/14/systemic-bankingcrises-revisited-46232 (accessed: 1.11.2025)

20. European Central Bank. Asset quality review manual. Frankfurt: ECB Banking Supervision. 2023. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.assetqualityreviewmanual202305~061b0b5fd0.en.pdf (accessed: 1.11.2025)

21. European Banking Authority. Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP). Paris: EBA, 2022. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.assetqualityreviewmanual201806.en.pdf (accessed: 1.11.2025)

22. Hsieh M., Lee C. Bank liquidity creation, regulations, and credit risk // Asia-Pacific Journal of Financial Studies. 2020. No. 49(3). P. 368–409.

23. Vuong G., NguyenT., Pham H. Liquidity creation and bank risk-taking // Heliyon. 2023. No. 9(6). e16842. P. 1–30.

24. World Bank. Republic of Kazakhstan: Financial Sector Assessment Program. Washington, DC: World Bank, 2024. URL: https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports/documentdetail/099040524124539810 (accessed: 10.11.2025)

25. International Monetary Fund. Republic of Kazakhstan:Article IV consultation – Staff report. Washington, DC: IMF. 2025. URL: https://www.imf.org/en/-/media/files/publications/cr/2025/english/1kazea2025001-printpdf.pdf (accessed: 10.11.2025)

26. Национальный Банк Республики Казахстан. Отчет о финансовой стабильности. – 2025. – С. 5–15. URL: https://nationalbank.kz/en/news/otchet-o-finansovoy-stabilnosti/rubrics/2359 (дата обращения: 1.11.2025)