Цифровизация и искусственный интеллект как драйверы волатильности на фондовом рынке Казахстана

С постоянным повышением экономического уровня интеграция финансов, науки и технологий становится все более и более масштабной. Технологии больших объемов данных, облачных вычислений, блокчейна, искусственного интеллекта и мобильного банкинга стремительно развиваются и интегрируются в финансовый сектор. Развитие индустрии искусственного интеллекта является важной движущей силой, определяющей наступление нового витка технологической революции и промышленных инноваций. На фоне стремительной цифровизации экономики Казахстана и роста интереса к цифровизации и технологиям искусственного интеллекта (ИИ) значительно возрастает потребность в более точных и адаптивных инструментах анализа фондового рынка. Прогнозирование волатильности фондовых индексов становится ключевым элементом управления инвестиционными рисками, особенно на фоне развивающегося рынка капитала. Целью данного исследования является изучение влияния цифровизации и ИИ на волатильность фондового рынка Казахстана. В качестве объекта анализа рассматриваются крупнейшие эмитенты, торгующие на Казахстанской фондовой бирже (KASE), включая Kaspi.kz, «КазМунайГаз», «Казахтелеком» и Народный банк. Используя методы корреляционного анализа, анализа главных компонент и показатель «Оборот / Free Float», исследование выявляет связи между технологическими изменениями и рыночной активностью. Результаты показывают, что цифровизация способствует снижению транзакционных издержек и росту ликвидности, а технологии ИИ – повышению точности прогнозов и гибкости поведения инвесторов. Научная значимость работы заключается в практическом применении ИИ-методов в условиях развивающегося рынка. Практическая ценность заключается в использовании результатов для разработки цифровых стратегий, регулирования рынка и совершенствования инвестиционных решений в Казахстане.

1. Duan Y., Edwards J.S., Dwivedi Y.K. Artificial intelligence for decision making in the era of Big Data – evolution, challenges and research agenda // International Journal of Information Management. 2019, vol. 48, pp. 63–71.

2. Бернард M., Мэтт У. Искусственный интеллект на практике. – М.: 2020. – С. 15.

3. Fama E. Efficient capital markets: a review of theory and empirical work: discussion // The Journal of Finance. 1970, vol. 25, pp. 383–417. DOI: 10.2307/2325486.

4. Cheng P.L., Deets M.K. Portfolio returns and the random walk theory // The Journal of Finance. 1971, vol. 26, pp. 11–30.

5. National Bank of the Republic of Kazakhstan. Information message. URL: https://nationalbank.kz/en/news/informacionnye-soobshcheniya/16693 (accessed: 08.03.2025)

6. Duan Y., Edwards J.S., Dwivedi Y.K. Artificial intelligence for decision making in the era of Big Data – evolution, challenges and research agenda // International Journal of Information Management. 2019, vol. 48, pp. 63–71.

7. Rita A.G., Amanda M.B., Saleh S. Artificial intelligence (AI) in FinTech decisions: the role of congruity and rejection sensitivity // International Journal of Bank Marketing. 2023, vol. 41, no. 6, pp. 1282–1307.

8. Farida S.R., Bindya K. Artificial Intelligence in FinTech: Understanding Stakeholders Perception on Innovation, Disruption, and Transformation in Finance // International Journal of Business Intelligence Research. 2021, vol. 12, no. 1, pp. 48–65.

9. Казахстанская Фондовая Биржа (KASE). URL: https://kase.kz (дата обращения: 08.02.2025)

10. Финуслуги от Московской Биржи. URL: https://finuslugi.ru/navigator/investirovat (дата обращения: 02.04.2025)

11. Казахстанская Фондовая Биржа (KASE). Results of activities for 2024. URL: https://kase.kz/uploads/KASE_itogi_2024_ru_b404524e2f.pdf (дата обращения: 08.03.2025)

12. Казахстанская Фондовая Биржа (KASE). Results of activities for 2024. URL: https://kase.kz/uploads/24_05_01_KASE_ru_d73d2e359b.pdf (дата обращения: 08.03.2025)

13. Казахстанская Фондовая Биржа (KASE). URL: https://kase.kz (дата обращения: 08.02.2025)

14. Казахстанская Фондовая Биржа (KASE). Clearing activities. URL: https://kase.kz/ru/clearing/clearing-activities (дата обращения: 29.04.2025)

15. World Federation of Exchanges (WFE). Focus World Exchanges. URL: https://focus.world-exchanges.org (accessed: 15.04.2025)

16. Kazakhstan Stock Exchange (KASE). News. URL: https://kase.kz/en/information/news/show/1535629 (accessed: 18.04.2025)

17. Kazakhstan Stock Exchange (KASE). Indexes and indicators. KASE Index. URL: https://kase.kz/en/indexes-and-indicators/shares/kase-index (accessed: 10.04.2025)

18. Фридом Финанс Қазақстан. Қор нарығын болжаудағы жасанды интелект: әдістер мен алгоритмдер. URL: https://ffin.kz/blog/77-iskusstvennyy-intellekt-v-prognozirovanii-fondovogo-rynka-metody-i-algoritmy (өтініш берілген күн: 13.04.2025)